Η JAB Holding Co θέλει να γίνει η "βασίλισσα" του κόσμου του καφέ. Η επενδυτική εταιρία η οποία διαχειρίζεται την περιουσία της Αυστριακής οικογένειας των δισεκατομμυριούχων Reimann, έκανε άλλο ένα βήμα προς το θρόνο, εξαγοράζοντας την...
Keurig Green Mountain Inc για περίπου 14 δισ. δολάρια, στη μεγαλύτερη συμφωνία της συγκεκριμένης αγοράς.
Η βασισμένη στο Λουξεμβούργο JAB έχει ξοδέψει περίπου 30 δισ. δολ. τα προηγούμενα τέσσερα χρόνια εξαγοράζοντας αμερικανικές και ευρωπαϊκές εταιρίες καφέ, με απώτερο στόχο τον ευθύ ανταγωνισμό της Nestle SA. Η JAB έχει στο τιμόνι της ένα τρίο καλά-οργανωμένων και διασυνδεδεμένων μάνατζερ με δεκαετίες εμπειρίας στην αγορά. Η JAB έχει εξαγοράσει στοιχεία όπως η D.E. Master Blenders 1753 NV, το τμήμα καφέ της Mondelez International Inc και την high-end αλυσίδα καφενείων Peet's Coffee & Tea.
"Όλα αυτά είναι μέρος μίας πολύ μεγαλύτερης στρατηγικής. Η JAB θέλει να γίνει η Budweiser του κόσμου του καφέ", ανέφερε ο Pablo Zuanic, αναλυτής της Susquehanna Financial Group, αναφερόμενος και παραλληλίζοντάς το με την πρόσφατη συμφωνία στον κόσμο της μπύρας και την Anheuser-Busch InBev.
Παράλληλα με τον καφέ, οι τρεις μάνατζερ, Peter Harf, Bart Becht και Olivier Goudet, επενδύουν την περιουσία των 16 δισ. δολαρίων των Reimann σε πλειάδα εταιριών καταναλωτικών αγαθών όπως η αρωματοποιός Coty Inc, και η κατασκευαστής των προφυλακτικών Durex, Reckitt Benckiser Group. To τρίο έχει επίσης εμπλακεί στις μεγαλύτερες εξαγορές της χρονιάς. Από την εξαγορά μερικών εκ των τμημάτων ομορφιάς της Procter & Gamble από την Coty ($12,5 δισ.), μέχρι την εξαγορά της SABMiller από την AB InBev των 110 δισ. δολαρίων.
Αν και το τρίο της JAB ελέγχει μάρκες όπως η Peet's, τα παπούτσια Jimmy Choo και Douwe Egberts, δεν είναι κλασσικά πρωτοκλασάτα ονόματα. Τα τέσσερα αδέρφια Reimann τα οποία εμπιστεύονται την περιουσία τους στην JAB είναι ακόμη πιο αφανείς. Renate Reimann-Haas, 64 ετών, Wolfgang Reimann, 63, Stefan Reimann-Andersen 52 και Matthias Reimann-Andersen, 50, έχουν αξία 4,1 δισ. δολαρίων ο καθένας.
Οι Reimann δεν ήταν πάντα Αυστριακοί. Ψάχνοντας για πιο ευνοϊκή φορολογία, μετακόμισαν τα γραφεία της οικογένειας από το Ludwigshafen της Γερμανίας το 2006, στη Βιέννη, και άλλαξαν διαβατήρια.
To τρίο των μάνατζερ
O Ηarf, 69χρονος Γερμανός, ηγείται της JAB εδώ και σχεδόν 25 χρόνια. Κατά τη διάρκεια της θητείας του, μετέτρεψε την αφανή εταιρία χημικών σε μία επενδυτική εταιρία με μερίδια σε μεγάλα ονόματα του χώρου των καταναλωτικών αγαθών.
Ο ίδιος ο Harf, προσέλαβε τον Ολλανδό, 59χρονο Becht, πρώην πρόεδρο της Reckitt Benckiser.
Ο Goudet, 50χρονος Γάλλος, ο οποίος είναι και CEO της JAB, ήταν CFO (chief financial officer) της σοκολατοποιίας Mars Inc. Ο Harf συναντήθηκε με τον Goudet στο διοικητικό συμβούλιο της AB InBev του οποίου ο Goudet προεδρεύει. Σύμφωνα με τον Harf, o Goudet έχει χαράξει την στρατηγική της JAB όσον αφορά την αγορά του καφέ.
Η άνοδος του καφέ
Ο πόλεμος των τιμών και οι ανησυχίες για την υγεία έχουν μειώσει τις πωλήσεις αγαθών, από φρούτα, μέχρι και τις μάρκες κόλας. Παρόλα αυτά, η αγορά του καφέ επεκτείνεται κατά 5% το χρόνο, σύμφωνα με το Euromonitor. Oι κάψουλες καφέ που μπαίνουν σε μηχανές της Keurig και της Nespresso της Nestle, έχουν γίνει ανάρπαστες, με αύξηση πωλήσεων κατά 10%. Ο Becht είχε επενδύσει νωρίς στην Keurig η οποία μπήκε στο χρηματιστήριο το 1993 με το όνομα Green Mountain Coffee Roasters. Ο ίδιος αργότερα πούλησε τις μετοχές του.
Το επενδυτικό "παιχνίδι" της JAB έχει υποστηρικτές με... βαθιές τσέπες. Ο Byron Tott, πρόεδρος της επενδυτικής και συμβουλευτικής BDT Capital Partners έχει "στρατολογήσει" τους πελάτες της BDT, συμπεριλαμβανόμενου και του δισεκατομμυριούχου Κολομβιανού βαρώνου της μπύρας Alejandro Santo Domingo, προς επένδυση των επενδύσεων της JAB στην αγορά του καφέ.
Η ευθεία "πρόκληση" της JAB προς την μοναρχία της Nestle ξεκίνησε το 2012 όταν αγόρασε μερίδιο της D.E. Master Blenders 1753 η οποία φτιάχνει τους καφέδες Douwe Egberts. Aργότερα εξαγόρασε ολόκληρη την εταιρία για 10,4 δισ. δολάρια, και την ακολούθησε με εξαγορά της μονάδας καφέ της Mondelez για 5 δισ. δολάρια.
Φέτος, η JAB συνδύασε το μέρος της Mondelez – η οποία ήταν η δεύτερη μεγαλύτερη εταιρία καφέ στον κόσμο – και της νούμερο 3 Master Blenders σε μία νέα εταιρία με το όνομα Jacobs Douwe Egberts. Η JAB επίσης κατέχει αριθμό αλυσίδων καφέ στις ΗΠΑ, και τώρα πια έχει και την Keurig, η οποία αντιτίθεται στη Nespresso.
"Προφανώς, η JAB σκοπεύει να χτίσει μία παγκόσμια αυτοκρατορία καφέ και τώρα προσέθεσε και την αγορά των single-serve (Keurig)", ανέφερε ο Jon Cox, αναλυτής στην Kepler Cheuvreux. O αναλυτής της Susquehanna, Zuanic, ανέφερε πως η JAB έχει πολλές εξαγορές ακόμη κατά νου. Η επόμενή της κίνηση μπορεί να είναι η εξαγορά της Dunkin' Brands Group Inc., κάτοχο της γνωστής αλυσίδας Dunkin' Donuts.